杭州 股票开户2016年1月27日 具爆发力六大牛股

  • 时间:
  • 浏览:14
  • 来源:「炒股开户」远离违规场外配资,股票配资,期货配资,网上配资

  根据股票最新走势分析,得出明日最具爆发力六大牛股

  顺鑫农业:聚焦迈出一大步,剥离建筑资产,继续推荐

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:吕昌 日期:2016-01-26

  投资要点:

  事件:公司22日公告,与大股东顺鑫控股签署《股权转让协议》,顺鑫控股以1.78亿收购股份公司持有的鑫大禹85%股权,大股东将持有鑫大禹100%股权,上市公司剥离建筑资产。

  盈杭州 股票开户利预测与估值:维持买入评级和盈利预测,继续推荐,预测15-17年EPS为0.66、0.95、1.16元,当前股价对应PE分别为29、20、16倍。15年12月以来公司加速聚焦主业,现剥离建筑资产,预计未来农产品批发市场等中小体量资产将加速剥离,杭州 股票开户地产业务的剥离进度也有望提速。我们强调的公司未来三层看点,1、剥离非主业聚焦酒肉;2、国企改革;杭州 股票开户3、酒肉的内生外延增长,现在第一层催化剂正在兑现。

  非主业中较大资产仅剩房地产、农批市场:剥离鑫大禹水利建筑是公司近一年来聚焦主业迈出的较大一步,体现出公司聚焦酒肉、剥离非主业的决心。过去公司剥离的都是规模较小的资产,体量不大,对上市公司影响也较小。而水利建筑公司总资产近8亿,占股份公司总资产的5%,2015年1-11月实现收入6.4亿,占比约6%,净利润122万。剥离鑫大禹后,上市公司中较大的非主业资产只剩下房地产业务、农门批发市场业务。本次交易将产生一次性税前利润1125万,由于建筑公司总负债7亿,预计也将小幅减少股份公司财务费用,但影响较小。

  未来公司看点:1、解决多元化问题;2、期待国企改革推进;3、酒肉业务内生外延做大做强,白酒做中国民酒第一品牌,目标百亿。1,解决多元化。公司的变化起自2013年,新董事长王泽上任,2014年确定聚焦战略,力争到2020年将顺鑫(集团)打造成为资产规模300亿元,年销售收入400亿元,综合市值800亿元的投资控股型产业集团。要实现这个中期目标,首先要梳理上市公司资产,聚焦酒肉主业,逐步收缩剥离与主业无关的资产,14-16年1月,已剥离7家酒肉无关分子公司和部分房地产资产,我们预计16年底公司业务有望变为纯酒肉。2,期待国企改革。公司为北京顺义区国资委所属企业,未来如能借助改革东风改善机制、引入优秀战略合作伙伴,则公司的运营效率和发展速度都会大幅提升。3,白酒内生外延做大众民酒第一品牌。牛栏山酒厂已经制定四五计划,2016-2020规划就是要做到百亿目标,白酒行业未来看整合,我们判断低档酒整合速度快速中档酒,会率先出现真正的全国化品牌,类似啤酒05-10年的发展阶段。在白酒行业最困难的三年,公司受益大众民酒定位和产品结构,收入逆势增长,CAGR在10%以上,利润CAGR在20%以上。未来,公司白酒仍将保持量价齐升,收入稳步增长,白酒净利率目前不到11%,明显低于行业平均,未来提升空间更大,利润增速将高于收入增速。

  股价表现的催化剂:非主业加速剥离,国企改革加速推进,白酒增长超预期。

  核心假设风险:非主业剥离低于预期,白酒扩张时费用投入过大、全国化进程低于预期。
  

  山东黄金:定增收购优质资产,打造黄金龙头企业

  类别:公司研究 机构:财富证券有限责任公司 研究员:邹建军 日期:2015-10-13

  事件:

  公司于2015年9月24日停牌,重大资产重组获得证监会审批通过,公告于10月8日复牌。

  投资要点

  公司拟发行股份购买资产并募集配套资金。本次交易包含发行股份购买资产和非公开发行股票募集配套资金两部分。公司发行股份购买资产的发行价格为14.33元/股;非公开发行股票募集配套资金的股份发行价格为14.50元股。本次发行股份购买的标的资产交易价格为503760.11万元,发行股份数合计为351542295股;募集配套资金总额168454.75万元,募集配套资金的股份发行数量共计116175688股。通过本次收购,公司将拥有黄金集团,有色集团,黄金地勘金茂矿业以及自然人王志强所持有的部分金矿采矿权,黄金资源储量预计将增加330.39吨,并进一步扩大生产规模,通过规模效应实现盈利能力的增强。9月29日,公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的重大资产重组相关事项获得证监会有条件审核通过。

  公司主营业务黄金地质探矿、开采、选冶。2015年上半年,公司实现营业收入 196.84亿元,同比减少20.26%,完成全年计划的49.21%;实现归属母公司净利润为4809.59万元,较上年同比下滑了84.58%。业绩的下滑主要原因有两点:1、2014年以来美国经济持续好转,美元指数不断走强,压制黄金价格持续走低;2、公司黄金销量同比下滑,公司上半年矿产金产量为13.7吨,完成全年计划的51.26%,上半年黄金均价预测销量同比下滑31.4%。销售毛利率有所回升,由一季度的5.37%上升到5.56%。

  9月美国非农就业数据不及预期,关注黄金等避险性资产。美国9月新增非农就业仅14.2万人,远低于市场预期的20.1万人,8月份的数据也惨遭下修,从17.3万人修正为13.6万人,且工资增长出现停滞,劳动参与率创下新低。美国9月私营部门就业人口增加11.8万人,预期增加19.7万人,8月份数据从14.0万人修正为10.0万人。美国9月制造业就业人口减少0.9万人,预期为持平,8月份数据从减少1.7万人修正为减少1.8万人。9月新增非农就业数据的大幅度下降可能导致美元指数的下跌和年内元加息的预期下降。建议关注黄金等避险性资产,可能迎来阶段性反弹。

  盈利预测与评级。公司优质资产注入,未来将实施员工持股计划,未来的发展前景可期,预计公司2015,2016年EPS分别为0.55元,0.64元。参考同行业中紫金矿业、湖南黄金、中金黄金的PE估值,给予公司35-40倍PE估值,2015年目标价位19.25-22.00元。考虑到美国虽9月非农就业人数不达预期,但整体经济持续向好,未来仍存在较大的美元加息预期,长期来看黄金价格仍将处于低位震荡。给予公司“谨慎推荐”评级。

  风险提示:美元加息,黄金价格持续下滑,资产重组不及预期。
  

  顺鑫农业:建筑剥离符合预期,未来路径更加清晰

  类别:公司研究 机构:招商证券股份有限公司 研究员:董广阳,杨勇胜 日期:2016-01-25

  事件:

  公司公告将建筑业务主要子公司鑫大禹水利建筑公司85.43%股权以1.78亿出售给控股股东顺鑫控股,上市公司不再持有鑫大禹股权。此外,有报道称北京负责食品安全部门公布多家出售假牛栏山二锅头网点引发关注。

  评论:

  1、 水利建筑快速剥离符合预期,未来路径更加清晰。

  公司2016年1月5日以1000万剥离创新物流公司 100%股权,同时200万将佳宇地产持有的天宇建设1%股权剥离,鑫大禹持有剩余99%天宇建设股权,水利建筑业务划分清晰,剥离提上日程,此次剥离鑫大禹水利完全符合预期。鑫大禹2015年1-11月收入6.4亿,净利润122万,净资产0.95亿,此次资产评估2.09亿,按照上市公司持有85%计算,股权增值0.96亿。非酒肉业务剥离的路线已经非常清晰,由盈利最差的农业、水利建设部分开始,速度超乎预期,显示集团管理层意见一致,剥离决心坚定,使得后续的主要拓展和外延并购更有信心,未来石门市场管理和造纸等有一定盈利的业务将更容易剥离。

  2、 防伪和打假力度强化,“劣币驱逐良币”无需担忧

  假酒对牛白瓶和绿瓶影响较大,尤其是北京周边的河北和河南,假酒充斥农村和乡镇市场,甚至有部分地区假酒占比超过50%。假酒的制作成本较低,没有税负,终端价格低于正品,由于没有特殊防伪标识,渠道和消费者难以辨别,导致假酒充斥市场,甚至正品由于价格较高处于劣势,出现“劣币驱逐良币”,对牛二产品市场空间和品牌力都产生较大负面影响。目前公司正积极研制低成本防伪标识,配合相关部分打击假酒,提高造假成本,我们认为此举对牛栏山持续市场拓展极为有利。目前河北市场预计收入6-7亿,河南山东3-4亿,增速为15%,假酒退出和持续渗透,未来三个市场都有望达到10亿规模,东三省和西北也将持续高增长。

  3、 投资逻辑清晰,给予30元目标价,持续强烈推荐。

  16年以来剥离速度加快,催化不断:1)水利之后,今年有望再将石门市场、造纸等业务剥离;2)地产业务50亿存量,20多亿集中在顺鑫寰宇中心,地理位置优越,15年11月新售,16年大概率出清,其余项目难以消化的可能逐步剥离;3)顺鑫控股新设立鑫源食品事业部,专注于进口牛羊肉业务,未来可能通过股份公司进一步并购海外牛羊肉企业;4)猪价持续高位,去年低基数下业绩贡献明显,白酒在新兴市场带动下持续高增长。调整15-16年EPS为0.70和0.98,给予30元目标价,维持“强烈推荐-A”评级。风险提示:假酒冲击,剥离不达预期。
  

  晨鸣纸业:控股股东继续增持H股,租赁盈利持续强劲,看好后续市场化发展

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:周海晨,屠亦婷 日期:2015-12-02

  事件:晨杭州 股票开户鸣控股香港继续增持公司H 股1960万股。公司控股股东晨鸣控股的全资子公司晨鸣控股香港公司分别于10月28日-11月13日购入公司H 股1800万股,11月16日增持320万股,11月18-30日增持1960万股,累积已增持H 股4080万股。增持后,晨鸣控股持有公司A 股2.93亿股(占15.13%),H 股4080万股(占2.11%),合计持股比例提升至17.24%。此外,控股股东表示将依据市场情况,不排除择机继续增持公司股份的可能。

  国企改革已落地,优先股积极推进中,持续增持H 股,预示市场化资本运作加速,。1)晨鸣控股减资,国企改革已落地。晨鸣控股注册资本由16.85亿减资为12.39亿元,对应转让寿光国资委旗下金鑫投资持有晨鸣控股26.5%股权,抵偿债务4.95亿元。根据测算,减资完成后晨鸣控股股权结构中,寿光市国资委占比45.21%(全资公司金鑫投资持有),高管和员工持股公司恒联投资和锐丰投资分别持股18.65%和36.14%。减资完成后,国资委持股比例低于50%,预计公司未来运作将减少行政审批,更加市场化。2)优先股发行积极推进。公司优先股发行已获批准,招标工作接近尾声,期待落地。3)持续增持H 股预示市场化资本运作有望加速。公司自2013年以来共回购注销8657万B 股和3907万股H 股以增强投资者信心,持续增持H 股,一方面彰显对公司长期发展信心和目前股价被低估的态度(A 股PB 1.02倍,H 股PB 0.51倍),另一方面控股股东持股比例有望通过增持持续提升,为后续资本运作预留足够空间。

  业务盈利能力:融资租赁持续发力,造纸盈利扭亏为盈,利润率创新高。融资租赁业务自14年以来快速发展,山东晨鸣融资租赁公司注册资本为90.72亿元,目前规模为150亿元,每月利润约7000万元,综合净利率5%-6%,15Q1-3实现净利约4.5亿元,预计全年实现利润6.5亿元,步入16年后规模有望突破200亿元。造纸主业受益效量增长和毛利率提升,15年以来盈利水平稳步提升,成功实现扭亏为盈。公司15Q1-3业绩高速增长,扣非归母净利同比增长249%;毛利率和净利率分别为25.9%和3.5%,创历史新高。公司经营性盈利能力不断验证我们持续推荐逻辑!金融板块:投资性集团框架搭建完善,融资租赁扩容和资产证券化创新并举,开辟盈利增长第二极!公司已形成由融资租赁公司、财务公司(15H1收入5206.13万元,净利润2390.61万元,目前为集团内部单位提供金融服务,未来有望在对外股权、有价证券投资等方面取得突破)、济南晨鸣投资管理公司(有望在更多领域寻找优质投资项目)、上海利得互联网金融平台(3%股权)、珠海德辰新三板基金(33.33%)等共同打造的第二主业金融板块,成为公司业务创新巨大看点。融资租赁积极扮演领头羊角色:1)创新资产证券化业务,拓宽融资渠道。山东晨鸣融资租赁公司拟开展融资租赁应收账款现金流资产证券化业务,规模不超过30亿元,期限不超5年,分优先级和次级资产支持证券并在交易所交易,将有利于盘活存量资产、加快资金周转、拓宽融资渠道。2)新设青岛晨鸣融资租赁公司,持续拓展业务领域。拟通过香港晨鸣设立青岛晨鸣融资租赁公司,注册资本1000万美元,青岛晨鸣租赁将作为山东晨鸣租赁的补充,持续拓展业务范围和竞争力。此外,行业持续受益政策利好。8月26日国务院常务会议上,李克强总理提出加快发展融资租赁和金融租赁,有利于缓解融资难融资贵,拉动企业设备投资,带动产业升级。主要举措有厉行简政放权、突出结构调整、创新业务模式、加大政策支持,鼓励各地通过奖励、风险补偿等方式,引导融资租赁更好服务实体经济;同时有关部门要协调配合,加强风险管理。

  中长期角度:造纸主业盈利改善,国企改革促市场化运作,融资渠道积极拓展,多元化业务布局拓宽产业链。1)造纸主业:依托产品结构优化和销量提升,增资黄冈晨鸣推进林浆纸一体化。造纸行业新产能投放接近尾声,竞争加剧和环保要求促中小产能淘汰加速。公司现有浆纸产能800多万吨,高端纸种销量和盈利水平提升明显。湛江晨鸣18万吨纸杯原纸、19万吨高级文化纸项目投产,江西晨鸣35万吨高档包装纸项目即将投产。公司林地200万亩,96.36%已办理林权证,前期增资黄冈晨鸣10亿元至12亿元,林浆纸一体化项目持续推进,目前纸浆自给率约85%。林改背景下林木资源价值重估,自有林地具有成本优势。2)国企改革以完善的市场化方案完美解决,开启公司新的发展篇章。3)积极探索融资渠道。优先股募资45亿元已获证监会审核通过,同时充分利用融资租赁公司探索资产证券化业务,未来有望进一步利用股权再融资工具拓宽资金来源。4)多元化布局拓宽产业链:全力打造金融第二主业,构建公司新的利润增长极;广东慧锐海岸线综合治理和海城菱镁矿等项目持续拓展。

  金融盈利强劲市值尚未充分体现,造纸主业筑底回升,市场化发展启航,维持增持。我们对晨鸣纸业的核心推荐逻辑分三阶段:第一阶段为三季报业绩持续高增长行情;第二阶段为国企改革落地和优先股发行催化;第三阶段为公司更市场化资本运作和B/H 股运作值得期待!目前优先股积极推进,控股股东增持H 股彰显对公司发展信心!我们维持公司15-16年EPS 为0.38元和0.50元的盈利预测,目前股价(8.75元)对应15-16年PE 分别为23.0倍和17.5倍,PB 1.02倍,目前市值仅132亿元,金融第二主业巨大盈利能力尚未体现,造纸+金融整体市值在200亿元以上,维持增持!目前B 股(5.00港元/股)和H 股(5.31港元/股)相对A 股均有50%以上折价,同时建议买入晨鸣B和H。
  

  劲胜精密:参股艾普工华,智能制造布局日渐完善

  类别:公司研究 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:张騄 日期:2015-12-15

  参股MES系统软件企业艾普工华。劲胜精密发布公告:以自有资金512万对艾普工华科技(武汉),获得8.42%股权。艾普工华由加拿大EpicFusion和华工制造装备数字化国家工程中心共同创立,专注为汽车及零部件、机加工、轨道交通等离散型制造业企业提供车间级、用于生产计划排程、质量管理等,致力于提高生产效率和生产过程透明化的应用软件系统解决方案。主营业务是为离散制造业提供高效、可靠、智能的数字化制造运营MES解决方案、项目实施及运维服务。根据艾普工华网站显示,该公司成功案例包括江淮汽车、沈飞民机、三一重工、中集集装箱、南车时代新材料、经纬纺织机械等。

  投资MES软件系统,智能制造布局日渐完善。劲胜精密正逐步构建集高端数控机床、国产机器人、自动化设备、国产系统软件等于一体的智能制造产品和服务体系,向智能制造整体方案解决商转型。通过对艾普工华的投资,快速进入国产自动化系统软件行业,更好地满足公司现有3C智能制造业务发展、智能制造专项项目建设的需要。结合公司此前对嘉懿精密400万的投资,以及对创世纪的并购,公司实现了对高端装备、自动化系统集成、MES系统软件的智能制造布局。

  CNC智能制造需求箭在弦上。从我们产业了解情况看,主要CNC金属加工企业都在积极导入智能制造。劲胜精密承接的工信部智能制造示范项目也得到政府部门和工程院领导的重点关注。作为智能制造与自动化领域新增的确定性需求,公司未来2-3年将获得极佳的发展机会。

  配套融资完成,创世纪收购可望年内完成。公司公告收购创世纪配套融资15亿元完成认购,等待缴款。至此创世纪收购及配套融资基本接近完成,我们认为年内有望完成。意味着对劲胜精密而言2016年度将获得完整的创世纪业绩并表,同时公司也为后续的智能制造发展获得了15亿元的资金。

  重申买入评级。我们以2016年完成并表进行测算,维持对公司2015-17年盈利预测,预计净利润为-1.83亿,5.06亿,7.34亿元。由于配套融资底价与增发股数未定,我们暂以停牌前二十个交易日均价的90%31.91元计算,对应2015-17年摊薄后EPS为-0.52元,1.43元,2.07元。我们认为公司6个月合理估值为2016年35-40倍,对应目标价为50.05元~57.20元。重申买入评级。

  风险提示:CNC业务低于预期,收购无法顺利完成
  

  亚星锚链:全球锚链龙头获国家科技进步特等奖,现金充裕不排除外延式发展

  类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:王华君,陈显帆 日期:2015-03-27

  投资要点:

  1.事件。

  公司发布公告,公司收到国务院颁发的国家科学技术进步奖证书,公司参与的“超深水半潜式钻井平台研发与应用”项目获得2014年度国家科学技术进步奖,奖励等级为特等。

  2.我们的分析与判断。

  (一)全球锚链龙头技术领先,业绩拐点显现。

  公司是全球最大的锚链生产企业,主营船用锚链和海工系泊链。

  公司技术领先,多项产品填补国内空白。本次荣获国家科技进步特等奖,这一中国海洋石油首座深海钻井平台项目——“海洋石油981钻井平台”中的R5系泊链则由亚星锚链研发制造,该系泊链技术全球领先,价值量判断达1亿元以上。

  公司此前发布业绩预盈公告,预计2014年实现归属于上市公司股东的净利润2700万元-4000万元,业绩拐点已经显现;船舶行业回暖迹象已现;2014年上半年,公司船用锚链新接订单有所回升;2014-2016年,船用锚链业务业绩反转具有确定性。

  (二)系泊链产品结构升级,全球市占率将提升。

  海工装备行业短期承压,中长期仍然向好,公司系泊链业务将随海工产业持续发展;公司技术实力全球领先,产品结构升级将提升盈利能力;系泊链行业壁垒较高,行业集中度极高,竞争格局相对稳定,公司凭借技术优势和规模优势,全球市占率将逐步提升。

  (三)手持现金近10亿元,不排除外延式发展。

  公司目前手持现金近10亿元。公司此前购置的约14万平方米土地,除了公司之前IPO募投项目年产3万吨超高强度R5海洋系泊链技术改造项目的剩余部分项目外,我们判断仍有较多富余,具备充足的外延式发展条件。海工装备细分领域进口替代空间较大,同时我们判断不排除公司未来向海工装备以外领域进行外延式发展的可能性。

  3.投资建议。

  预计公司2015年将有3357万元坏账准备冲回,2014-2016年业绩将实现较快增长,业绩弹性大,未来不排除外延式发展。预计2014-2016年EPS为0.08/0.32/0.39元,PE为157/37/30倍。剔除在手10亿元现金后公司市值仅46亿元,PB仅1.6倍,具有较好的安全边际,给予“推荐”评级。风险因素:船舶锚链复苏低于预期;油价持续下跌;外延式发展低于预期。

  投资者可以对最具爆发力六大牛股进行关注,从而进行有利投资。